Estratégia de momentum de ganhos: um tutorial completo 2022

O investimento em ações é baseado principalmente na saúde financeira de uma empresa. Para saber se as ações de uma empresa vão subir, os investidores fazem uma análise abrangente de várias métricas apresentadas nos relatórios de ganhos. A métrica de lucro por ação é uma delas. Continue lendo para saber como construir uma estratégia de investimento nessa métrica.

Estratégia de momentum de ganhos: termos que você precisa conhecer 

Você poderia imaginar que o mercado de ações existe há mais de 400 anos? Ao longo dos anos, os investidores determinaram que setembro é o pior mês para as ações. No entanto, é apenas uma suposição. É melhor seguir boas estratégias (como momentum dos ganhos) do que seguir suposições cegamente.

O momentum dos ganhos é uma abordagem de longo prazo que assume a volatilidade dos preços. O momentum dos ganhos é baseado nos relatórios de ganhos de uma empresa. Esses relatórios são divulgados trimestralmente e anualmente. Portanto, os investidores têm pelo menos três meses para colocar seu dinheiro nas ações de uma empresa.

Um relatório de ganhos inclui várias métricas que refletem as condições financeiras atuais de uma empresa. No entanto, a estratégia se baseia apenas em um deles — o lucro por ação.

O que é a negociação de posição e como funciona?

O lucro por ação (LPA) serve como uma medida da lucratividade de uma empresa. É calculado dividindo o lucro de uma empresa pelo seu número de ações. Por exemplo, se o lucro de uma empresa for igual a US$ 10 milhões e a empresa tiver 5 milhões de ações ordinárias, o lucro por ação será igual a US$ 2. O lucro por ação, por sua vez, depende do valor do lucro e do número de ações ordinárias em circulação.

• Os ganhos de uma empresa são uma métrica que reflete seu lucro líquido, ou seja, o lucro após os impostos.
• O número de ações ordinárias em circulação reflete o número disponível para investidores e executivos da empresa. Ele muda constantemente. Haverá mais ações por vários motivos, incluindo uma venda adicional, um desdobramento de ações e um resgate de opções de ações dos funcionários. O número pode diminuir se uma empresa recomprar suas ações ou concluir um grupamento de ações.

Tanto os dados de ganhos quanto o número de ações ordinárias em circulação podem ser encontrados no relatório de lucros de uma empresa.

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Estratégia de momentum de ganhos: ideia

A estratégia é baseada em uma comparação dos valores de EPS atuais e anteriores. Se o LPA crescer, os investidores consideram isso um sinal de compra. Se o LPA cair, os investidores preferem evitar tais ações.

Vamos pegar o mesmo exemplo. Os ganhos da empresa cresceram de US$ 10 milhões para US$ 15 milhões no segundo trimestre. A empresa ainda tem 5 milhões de ações ordinárias. Então o lucro por ação é igual a US$ 3 em comparação com os US$ 2 do primeiro trimestre. É um crescimento de 50%. Os investidores consideram isso um sinal de compra e investem nas ações da empresa.

Vice-versa, se o lucro de uma empresa cair para US$ 5 milhões no segundo trimestre e o número de ações permanecer o mesmo, o LPA cairá para US$ 1. É uma queda de 50%. Os investidores não considerariam tais ações para sua carteira de investimentos.

Como escolher ações

Há vários pontos que os investidores consideram.

Termos

Os investidores podem comparar os dados trimestre a trimestre e ano a ano.

• Trimestral (QOQ) refere-se a uma técnica que mede uma mudança em uma métrica entre dois ou mais trimestres fiscais.
• Anual (YOY) é uma abordagem de medição usada para comparar dados em uma base anual, por exemplo, dados do segundo trimestre de 2022 com dados do segundo trimestre de 2021.

Resultados de ganhos

• Crescimento histórico. Os investidores compram ações se o valor do LPA (lucro por ação) estiver acima da média do setor por um período prolongado. O prazo pode variar de dois a vários trimestres ou anos, dependendo da estratégia.
• Acima das expectativas. Os investidores individuais sempre verificam as previsões dos analistas antes da divulgação de resultados e compram ações se os dados reais forem melhores do que as previsões.
• Futuro melhor. Se os analistas preveem que os lucros aumentarão no longo prazo, é um bom sinal para comprar ações.

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Quando a estratégia não funciona?

Como acontece com qualquer outra estratégia, a abordagem de momentum de ganhos pode falhar. Isso acontece porque a estratégia é baseada nas expectativas dos investidores. Existem regras comuns sobre como o mercado deve reagir a eventos específicos. Porém, em alguns casos, o mercado não segue as expectativas.

Estas são as razões pelas quais a estratégia de momentum de ganhos pode falhar:

• Os dados são cobrados. Se os dados reais corresponderem às expectativas do mercado, o preço de uma ação pode permanecer o mesmo porque sua alta/queda já está incluída na taxa.
• O crescimento diminui. O crescimento do LPA é menor do que antes. É um sinal para vender ações. 
• O crescimento é insustentável. Se os investidores consideram insustentável o atual aumento do lucro por ação, preferem evitar tais ações ou mesmo vendê-las.   

Conclusão

O momentum de ganhos é uma estratégia de longo prazo que implica flutuações no preço das ações. Você não deve se preocupar se as ações caírem depois de comprá-las. No entanto, o sistema tem várias armadilhas que você deve considerar antes de escolher ações.