ETF vs fundo mútuo: o que você deve saber

Se você não está investindo no mercado de ações, é hora de corrigir isso! Uma carteira de títulos devidamente montada não apenas ajudará a economizar o que você acumulou, mas também a fornecer uma receita adicional de fontes diversificadas. Investir não é difícil se você souber onde colocar seu dinheiro.

Um dos instrumentos mais confiáveis ​​no momento são os fundos. Vamos descobrir qual é a diferença entre um fundo mútuo e um fundo negociado em bolsa e descobrir o que é mais lucrativo no mercado agora! Existem várias vezes mais fundos mútuos do que ETFs no mercado competindo por seus investimentos, então vamos ver qual é mais adequado para sua situação.

Fundos mútuos  

Um fundo mútuo é uma forma de investimento coletivo que permite que um investidor ou acionista se torne proprietário de uma cota de um fundo, obtendo assim acesso ao seu portfólio.

A principal tarefa do gestor do fundo é investir os recursos dos cotistas em uma determinada carteira de títulos. A escolha dos ativos da carteira é determinada pelos objetivos e estratégia do fundo. Por exemplo, para um fundo cujo objetivo é garantir um risco mínimo a um determinado rendimento, os instrumentos de rendimento fixo são adequados.

É costume distinguir dois tipos principais de fundos mútuos: abertos (Fundo Aberto) e fechados (Fundo Fechado).

O fundo fechado possui um número limitado de unidades emitidas (ações) que se tornaram disponíveis após sua primeira oferta pública. Eles são negociados nas bolsas de valores globais a um preço que pode diferir do valor patrimonial líquido (NAV) por ação. O preço depende da relação de oferta e demanda no mercado e dos principais indicadores do próprio fundo.

A maioria dos fundos mútuos são abertos. Eles não têm restrições à emissão de novas ações e estão disponíveis para todos os investidores. Um fundo mútuo aberto emite novas unidades com base no valor patrimonial líquido atual (NAV) e recompra as unidades que o investidor decidiu vender.

O que é um ETF?

Um ETF é um fundo negociado em bolsa que rastreia um índice, títulos, metais preciosos ou outros ativos.

Os fundos negociados em bolsa permitem que você invista em muitos ativos de uma só vez, por exemplo. Você também pode investir em índices de títulos, REITs, índices de mercado amplos ou, inversamente, indústrias individuais (por exemplo, investir em produtos biofarmacêuticos ou na indústria de petróleo).

Um fundo de investimento compra uma grande carteira diversificada de ativos e depois a vende em partes. Para isso, o fundo emite suas próprias ações. Ou seja, ao comprar uma ação de um ETF, um investidor investe dinheiro em vários instrumentos atraentes de uma só vez.

Você pode ganhar dinheiro em um ETF da seguinte forma:

• compra, — investimento em um amplo mercado de ações, um país ou grupo de países separado, um setor econômico ou indústria, ou um grupo de ativos;
• compra de ETFs de dividendos;
• venda a descoberto;
• comprando “volatilidade” – este fundo é baseado em um índice que consiste em futuros VIX de curto prazo, portanto, nem sempre repete exatamente os movimentos do próprio índice VIX. 

Em geral, um ETF é uma ferramenta muito conveniente e importante para um investidor. Ele permite que os usuários diversifiquem e protejam todos os fundos investidos. 

Qual é a diferença entre ETF e ações?

Apesar da presença de algumas semelhanças, essas duas ferramentas são diferentes nos seguintes pontos: 

1. Diversificação. Ao comprar 1 cota de um fundo, você adquire pequenas cotas de todas as cotas pertencentes a esse fundo. Assim, a falência de uma das empresas não o ameaça com a perda de todos os seus fundos.
2. Método de propriedade. Ao contrário das ações ordinárias, você não possui ações de uma empresa diretamente. Você não poderá participar de votações e assembleias de acionistas.
3. Comissões. Os fundos negociados em bolsa cobram uma certa taxa de administração. Para fundos grandes, geralmente é pequeno, mas ainda está presente. Por exemplo, a comissão pode ser de 0,1% ao ano. 
4. A compra de fundos mútuos só é possível no fechamento de um dia de negociação pelo seu valor patrimonial líquido, enquanto os ETFs estão disponíveis para negociação intradiária.

Os ETFs são ótimos para investidores que não querem ultrapassar o mercado. A seleção de ações individuais exige certa experiência e habilidade do investidor, mas, ao mesmo tempo, tal carteira pode render muito mais do que a média do mercado.

Qual é o certo para você?

ETFs e fundos mútuos têm bastante pontos em comum, mas também existem muitas características diferentes. Ao entender todas essas diferenças e ficar de olho em seus objetivos, você poderá decidir qual opção funciona melhor para você.

Quando usar ETFs

Os ETFs são benéficos se usados ​​em circunstâncias específicas. Aqui é quando você deve considerar investir neles:

1.         Você valoriza a eficiência fiscal

Se você investir em coisas como uma conta de corretagem tributável, os ETFs oferecem mais controle sobre os ganhos de capital. Tenha em mente que isso não se aplica a uma conta de aposentadoria, onde as vantagens fiscais o tornam discutível.

2.         Você quer exposição de baixo custo

Os ETFs oferecem exposição a baixo custo dentro de um nicho, sem que você precise pesquisar as empresas pertencentes a ele constantemente. Você também pode obter esse tipo de exposição usando fundos mútuos, mas as vantagens fiscais não serão tão boas.

3.         Você está negociando ativamente

Os ETFs podem ser negociados da mesma forma que as ações, o que é bom se você gosta de usar margens ou ordens limite/parada. Esta é uma opção que ficará indisponível se você decidir trabalhar com fundos mútuos.

4.        Você planeja mudar de corretora

Se você pretende mudar de corretora no futuro, os ETFs podem ser uma escolha melhor para você. Os ETFs geralmente são transferidos de um corretor para outro com facilidade. No entanto, se você possui fundos mútuos, terá que fechar suas posições. Você precisará reinvestir para que seus rendimentos se adequem aos fundos mútuos da nova corretora.

Quando usar fundos mútuos

Dependendo de suas necessidades de investimento, os fundos mútuos podem ser mais vantajosos para você do que os ETFs. Aqui é quando você pode querer considerar fundos mútuos para seus investimentos:

1. Um ETF semelhante não é tão negociado

Se um ETF tiver liquidez limitada, isso pode significar que os spreads de compra ou venda são muito grandes. Como resultado, você precisaria pagar um prêmio significativo acima do valor líquido dos fundos. Como os fundos mútuos obtêm seu preço a partir do valor patrimonial líquido, isso pode gerar lucro.

2.         Você não investe em mercados altamente negociados

Quanto mais um ativo é negociado, maior o risco de não ser gerenciado com eficiência. Por esse motivo, se você planeja investir em setores de mercado com custo menores, pode se beneficiar mais com o uso de fundos mútuos.

Se os fundos forem gerenciados ativamente, há uma chance maior de que eles tenham um desempenho superior. De fato, um mercado altamente negociado também pode ser muito eficiente. Dito isto, se um setor específico tiver um volume de negociação menor, é muito mais provável que você se beneficie de uma boa pesquisa de estratégia e gerenciamento. Isso porque eles terão uma gestão mais controlada.

3.         Você deseja realizar através da gestão ativa

ETFs que são gerenciados ativamente ainda podem ser encontrados no mercado, mas são muito poucos e muito difíceis de encontrar. A maioria dos ETFs são simplesmente fundos de índice, que visam espelhar o retorno de ativos subjacentes do mercado.

Se você deseja superar esse índice, é necessário um gerenciamento ativo. Os fundos mútuos costumam ser uma boa alternativa para isso. Lembre-se de que os fundos mútuos costumam ter impostos e taxas mais altos. Isso significa que, mesmo que você adote um gerenciamento ativo, o desempenho superior nem sempre é garantido.

Os ETFs são mais arriscados do que os fundos mútuos?

De um modo geral, tanto os ETFs quanto os fundos mútuos são vistos como investimentos de baixo risco – pelo menos quando você os compara a ações e títulos. Eles são construídos de forma ligeiramente diferente, mas em termos de riscos, são praticamente os mesmos. Se os ativos forem iguais, não há razão para pensar que um é mais arriscado que o outro.

O único fator que pode fazer a diferença aqui é a própria sociedade gestora (holding). Se a empresa em que você está investindo não for confiável ou eficiente nas operações, você pode arriscar seus fundos no investimento. Isso se aplica a qualquer outro investimento, seja uma ação, título, criptomoeda ou mais.

As taxas de índice de ETF e fundos mútuos diferem na mesma estratégia passiva?

The differences in fees are marginal at most. Mutual funds have a slightly greater expense ratio compared to Index ETFs, but not enough to matter. For example, Vanguard’s S&P 500 ETF (VOO) figures an average expense ratio of 0.03%. That being said, the company’s mutual fund, Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX), features an average expense ratio of 0.04%.

As diferenças nas taxas são, no máximo, marginais. Os fundos mútuos têm uma relação de despesas um pouco maior em comparação com os fundos de índices (ETFs), mas não o suficiente ser considerado. Por exemplo, o ETF  S&P 500 (VOO) da Vanguard apresenta um índice médio de despesas de 0,03%. Dito isto, o fundo mútuo da empresa, Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX), apresenta um índice médio de despesas de 0,04%.

As taxas podem variar de uma empresa para outra. Você provavelmente encontrará um em que as taxas dos fundos mútuos são mais baixas do que os ETFs. Como resultado, não podemos dizer que os taxas de um são mais caros que os de outro. De fato, embora os fundos mútuos tendam a subir na maior parte, eles geralmente têm o mesmo preço.

Investir é lucrativo?

Existe uma regra que todo investidor iniciante precisa aceitar: quanto maior o retorno potencial, maior o risco. Aqueles que estão apenas entrando no mercado geralmente começam a avaliar os ativos determinando sua lucratividade. Mas esse método pode levar a uma diminuição do capital ou até mesmo a uma perda completa dele.

Investir, é claro, é lucrativo, mas apenas nos casos em que o cliente conhece claramente as nuances do mercado e entende todos os detalhes.

Os investimentos são uma oportunidade de fazer seu dinheiro trabalhar para você e gerar renda adicional. O principal é definir um objetivo, estudar as regras de trabalhar com diferentes ativos, formar uma estratégia e cumpri-la, cortando emoções!